大和發表報告指,重申對華潤啤酒的「買入」評級,目標價由35.8港元上調至38港元。大和指,雖然去年宏觀環境充滿挑戰,公司的核心EBITDA仍按年增長3%至87億元,受惠於啤酒平均售價擴張1.5%。儘管去年基數較高,但潤啤今年一至二月的啤酒銷量仍恢復按年增長,顯示下游需求逐漸復甦。至於投資者對2025年來自百威啤酒在8元至12元產品市場競爭加劇的憂慮,公司管理層表示有信心捍衛其市場份額,並強調其強大的品牌組合及有效的供應鏈和渠道管理。該行相信,由於潤啤品牌的產品組合提升更爲明顯,因此潤啤今年推動平均售價和利潤率擴張的能見度將高於同業。
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大和:上调华润啤酒目标价至38港元 相信利润率扩张的能见度高于同业
大和:上調華潤啤酒目標價至38港元 相信利潤率擴張的能見度高於同業
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