华泰证券研报认为，英伟达CEO黄仁勋于北京时间1月7日上午发布CES主题演讲。华泰证券归纳出三个趋势：1）新款显卡性价比凸显；2）三种Scaling Law坐实算力需求增长逻辑，晶圆级芯片或为解决方案之一，但成熟量产仍有距离；3）物理AI时代开启，生成式数据至为关键。英伟达推出世界模型Cosmos，开启物理AI，助力自动驾驶与机器人训练。该模型能与Omniverse协作生成符合物理规律的虚拟世界，适用于机器人和自动驾驶训练，比传统数据收集方法更具性价比。