國泰君安研報稱，上海印發《關於人工智能「模塑申城」的實施方案》，計劃2025年底全市智能算力規模突破100EFLOPS，字節跳動、小米等Internet Plus-related和製造業龍頭公司紛紛加碼算力資本開支。下游應用端突破倒閉算力需求提升，疊加「人工智能+」行動和各級產業規劃密集落地，我國智算中心相關領域投資有望加速。推薦：1、直接受益智算中心投資拉動的服務器、電源、UPS、變壓器等；2、受益智算中心節能和改造需求提升的液冷服務器及相關機電設備。