國盛證券：從技術演進看國產算力投資機會黎明已經到來

快訊 · 12/26 08:34

國盛證券研報稱，從當下來看，隨着國內以「豆包」爲代表的大模型應用加速放量，各廠商需要的是能夠快速部署，搶佔業務入口與用戶的通用型算力，也就是GPGPU。同時對於以運營商，地方智算的建設者來說，通用算力代表着更好的用戶接受度與投資回報率。應當學習海外以博通、AMD爲主導的「UA-Link」聯盟的經驗，以及博通提倡的從封裝開始的算核標準化互聯服務，憑藉過往中國電信巨頭的網絡經驗和國產交換機芯片，封裝技術的革新，組成適用於所有國產算力的自主版「UA-Link」和算核封裝標準。雖然在地緣政治下，中國的芯片製程和單芯片能力受到限制。但在國產算力建設過程中，基建與電子製造能力將是中國算力最重要的底牌之一。建議關注計算能力、通信能力、製造能力、基建能力的四大環節核心標的。

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