天風證券：維持華利集團「買入」評級關注核心品牌增量

快訊 · 12/03 23:33

天風證券研報指出，今年華利集團(300979.SZ)已經有3個成品鞋工廠和1個鞋材工廠投產，未來3-5年公司將在印尼及越南新建數個工廠並儘快投產。公司的產能除通過新建工廠、設備更新提升產能外，還可以通過員工人數和加班時間的控制保持一定的彈性，每年具體的產能的配置將根據當年訂單情況進行調整。從公司各客戶披露的業績指引來看，大多數客戶的業績保持增長。同時，品牌也希望與優質的製造商合作。公司重視股東投資回報，2021年進行兩次分紅，現金分紅合計佔全年淨利潤比例約89%；2022年年度現金分紅佔淨利潤比例43%；2023年年度現金分紅佔淨利潤比例約44%。維持盈利預測，維持「買入」評級。

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