財通證券：首予中航西飛「增持」評級軍民並舉業績穩健

快訊 · 11/28 14:42

財通證券研報指出，中航西飛(000768.SZ)是大型軍機生產基地，發展民機業務釋放利潤彈性。軍機方面，公司是我國大中型飛機整機研製生產基地，對重點機型進行平台化改裝並持續不斷交付。民機方面，公司是波音、空客、國內主要民機產品部件核心供應商，根據我們的測算，預計2027 年C919 項目將爲公司帶來近140%淨利潤彈性。鑑於公司是我國主要大中型軍用製造商，並擁有完整民機部件生產製造體系，預計公司2024-2026年實現營業收入452.68/504.86/566.05億元，歸母淨利潤12.98/15.51/19.61億元。對應PE分別爲55.70/46.61/36.87倍，首次覆蓋，給予「增持」評級。

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