國信證券研報認爲，當前銀行基本面仍然承壓，邊際變化不大，全年來看錶現或與一季報接近。就關鍵驅動因素來看：（1）受2月份LPR下降影響，銀行淨息差仍有下行壓力，但隨着基數降低，若後續LPR不再大幅下降，則全年淨息差對收入和淨利潤增長的不利影響或減弱，銀行業績有望築底。（2）隨着宏觀經濟走向復甦，預計全年不良生成率將保持穩定。銀行當前撥備覆蓋率、撥貸比處於較高水平，依然有能力通過撥備反哺利潤，預計淨利潤增速將保持穩定。（3）隨着基數降低和政策取向微調，資產增速或將保持較爲穩定的水平。當前銀行板塊估值處於低位，經歷過房地產風險暴露、存量房貸利率調整後，板塊潛在利空明顯減少，意味着估值下行風險很小。若後續LPR不再大幅下降，則對於大部分上市銀行來說，2024年一季度的業績可能是近幾年的底部區域。後續隨着宏觀經濟恢復向好，有望推動銀行板塊的估值修復，因此維持行業“超配”評級。
国信证券：银行一季度业绩可能是近几年的底部区域
國信證券：銀行一季度業績可能是近幾年的底部區域
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