摩根大通：中國電信本年累升20%後仍屬中資電訊商首選

快訊 · 2023/01/27 18:58

小摩發表報告，指近期與國內5G專家舉行會議，參與者料經歷去年頂峯後，未來數年5G基站增置量將放緩；並料即使中國聯通(00762.HK)就5G重新開發900MHz頻譜，中國移動(00941.HK)在Sub-1GHz頻譜仍更具競爭力。即使未來或面對先進製程芯片潛在短缺，專家料華爲將透過調節基地收發機站(BTS)至可採用較成熟製程芯片，維持向電訊商5G基站供應。即使電信本年至今累升約20%，跑贏恆指同期升13%，仍維持屬該行中資電訊商首選，在三大中資電訊商中有最大雲業務敞口，至2024年有望晉身中國最大雲供應商，且估值吸引，僅相當於預測企業價值對EBITDA少於2倍，股息率8%，在2022至2024年間每股分派年均複合增長料達18%。該行喜好依次爲電信、移動、聯通。

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