中信建投陳果：能源問題是核心，輪動終回景氣

快訊 · 2022/08/29 07:40

中信建投陳果指出，隨着金九銀十開工+消費旺季漸近，結合產業週期及經濟環境，預判板塊景氣趨勢如下：1）光伏/風電、新能車需求均逐漸步入旺季，同時疊加硅料產能釋放、新車上市等催化，景氣環比改善可期，密切跟蹤數據驗證情況；2）週期類電力（綠電）+油運明顯週期反轉。3）養殖等仍處於週期上行初中期階段。4）消費整體隨經濟復甦偏淡彈性不足，但部分強需求韌性品種如醫美、部分白酒等依舊值得關注，觀察中秋國慶旺季銷售表現；隨着部分熱門賽道行業成交額佔比/換手率等擁擠度指標近期已有一定緩解，我們認為風格階段性回擺後，緊抓景氣，中期戰略性關注低滲透率賽道，短期關注確定性景氣反轉品種+旺季預期下的強韌性消費品等線索。重點行業：儲能、光伏、風電、汽車智能化配件、AR/VR。醫美、白酒、電力、油運、養殖、煤炭等。

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