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开源证券:给予引力传媒买入评级

Stock Star ·  Jan 13 12:45

开源证券股份有限公司方光照,肖江洁近期对引力传媒进行研究并发布了研究报告《公司首次覆盖报告:内容营销领军者,新兴平台、出海、AI助力再启航》,本报告对引力传媒给出买入评级,当前股价为15.06元。


引力传媒(603598)
内容营销领域头部公司,“新兴平台+出海+AI赋能”驱动长期成长
公司为国内内容营销头部公司,以品牌营销为基石业务,社交营销、电商营销与运营服务全面发力。经二十载深耕内容营销,公司具备突出的资质与客户优势,拥有阿里、字节双平台顶级资质,累计服务超1000家知名品牌,并持续探索短剧、出海等创新业务发展,通过AI技术赋能内容创作及流量分发。我们看好公司营销主业持续修复,合作新兴平台、出海、AI共同驱动公司长期成长,预计公司2024-2026年收入分别为61.07、80.20、105.43亿元,归母净利润分别为0.38/0.79/1.47亿元,EPS分别为0.14/0.29/0.55元,当前股价对应PS分别为0.7/0.5/0.4倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
公司内容创意能力强大,“资质+客户”优势明显
公司品牌营销业务稳健,在长短视频等平台累计合作执行1000+剧综项目,并持续发力社交营销、电商营销及运营业务,自研“核力系统”具备素材创作发布、自动化精准投放等服务能力。作为IP全链路全域营销先行者,公司内容营销能力突出,优质项目屡获阿里、字节广告大奖,资质与客户资源优势显著。服务品牌方面,公司在深耕美妆客户基础上,进一步拓展日化、食饮等多元化广告主,2024H1开拓波司登、拼多多等新客户,实现“品效销一体化”增长。
国内布局小红书、华为等蓝海市场,出海业务整装待发,AI赋能降本增效
国内新兴平台方面,公司2021年全面布局小红书,客户服务数量达100+,双投客户数占比70%以上,已成为小红书深度合作伙伴。此外,公司2024年携手鲸鸿动能共建共享会,有望依托鲸鸿动能鸿蒙全场景智慧营销平台拓展新应用场景。出海方面,公司积极布局TikTok出海等新兴全球营销市场,已获得TikTokTSP和TAP双经营牌照认证,有望借助在电商营销行业的全链路运营经验,进一步开拓国际优质供应链。AI方面,公司利用AI赋能营销业务,自研“核力AI”提高内容产出效率,与澜舟科技合作共建“AIGC联合实验室”辅助内容生成与流量分发,后续商业化空间或打开。
风险提示:竞争加剧风险、短视频营销业务不及预期风险、广告主预算收缩风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,海通证券毛云聪研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为11.26%,其预测2024年度归属净利润为盈利4200万,根据现价换算的预测PE为100.4。

最新盈利预测明细如下:

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该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级2家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为19.35。

以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成(网信算备310104345710301240019号),不构成投资建议。

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