核心个股季度业绩前瞻 |比亚迪电子、金山软件、舜宇光学科技
2025年01月06日（3只）
季度业绩前瞻 | 比亚迪电子：业务增长强劲，AI领域布局，预测2024第四季度营业收入363.55~516.31亿元，同比变动-3.9%~36.5%
1.比亚迪电子第四季度业绩预期怎么样？
截至2025年01月06日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
2024年四季度预测营业收入363.55~516.31亿元，同比变动-3.9%~36.5%；预测净利润1.18~16.26亿元，同比变动-88.2%~63.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2.比亚迪电子最新卖方观点
中邮证券认为：比亚迪电子在消费电子业务上实现大幅增长，得益于海外大客户产品品类扩充和市场份额提升。全球智能手机和平板电脑市场出货量增长，公司安卓零部件和整机组装业务增长显著。新能源汽车业务方面，智能座舱、智能驾驶辅助系统等产品出货量持续增长，公司在智能网联汽车领域具备技术优势，多个产品实现量产交付。AI业务领域全面布局，带来新的增长点，预计AI服务器市场高速增长。公司预计2024/2025/2026年收入和归母净利润持续增长。
分业务来说：
1)消费电子业务：收入同比上升54.22%，海外大客户业务份额提升，带动出货量和收入同比增长。
2)新能源汽车业务：智能座舱产品出货量持续增长，智能驾驶辅助系统和热管理产品进入放量阶段，业务板块营收同比上升约26.48%。
3)AI业务：全面布局AI业务领域，预计AI服务器市场高速增长，公司与行业头部客户加强合作，积极培育新业务。
东吴证券认为：比亚迪电子2024年前三季度业绩显著增长，收入和归母净利润分别同比增长32.5%和0.6%。第三季度收入和归母净利润同比分别增长21.1%和1.2%，毛利率和归母净利率环比均有所提升。公司在消费电子、汽车电子和AI领域均有布局，海外大客户平板电脑和手机出货量增长，比亚迪汽车销量同比大增37.7%。公司有望在消费电子、汽车电子和AI算力需求增长中实现业绩增长。
（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）
风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。
季度业绩前瞻 | 金山软件：办公娱乐双轮驱动，预测2024年第四季度营业收入26.67~32.57亿元，同比增长15.4%~41.0%
1.金山软件第四季度业绩预期怎么样？
截至2025年01月05日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测2024年四季度营业收入26.67~32.57亿元，同比增长15.4%~41.0%；预测净利润-2.18~7.05亿元，同比变动-206.3%~243.0%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2.金山软件最新卖方观点
海通国际证券认为：金山软件作为中国领先的软件和互联网服务公司，通过实施移动互联网转型战略，形成了以互动娱乐和办公软件为支柱的业务结构，并以云服务和AI为新方向。
公司核心业务包括金山办公、西山居和金山世游，其中金山办公坚持多屏云内容协作AI战略，推动AI办公体验。网络游戏业务通过迭代经典剑侠系列和拓展新品类实现增长。公司营收和归母净利润均实现稳健增长，2023年营业收入达85.34亿元，2024年第三季度归母净利润同比增长1351%。金山软件与亚马逊云科技合作，推出WPSAI海外版，提升研发效率并节省成本。金山云作为联营公司，继续支持集团云战略。公司与小米新加坡的合作，预计将增加广告收入。
分业务来说：
1)金山办公：坚持多屏云内容协作AI战略，专注于AI和协作领域研发，提供一站式AI办公体验。
2)网络游戏业务：通过迭代经典剑侠系列和拓展新品类实现增长，如《剑网3无界》和《解限机》表现出色。
3)WPSAI出海业务：与亚马逊云科技合作，提升研发效率，节省成本，为海外用户打造智能办公平台。
4)金山云：作为联营公司，专注于垂直领域云服务，支持集团云战略。
5)与小米新加坡合作：通过广告服务协议，增加广告收入，预装WPSOffice安卓版应用程序。
东吴证券认为：金山软件2024年第三季度营收和净利润均超出预期，营收29.15亿元，同比增长41.52%，净利润4.13亿元，同比增长1351.11%。游戏业务收入17.08亿元，同比增长77.66%，主要得益于《剑网3》的强劲表现和新游储备。办公业务营收12.07亿元，同比增长9.88%，AI商业化进展顺利。费用管控良好，但联营企业亏损影响利润。
（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）
风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。
季度业绩前瞻 | 舜宇光学科技：市场回暖，业绩增长，预测全年营业收入377.82~421.76亿元，同比增长19.3%~33.1%
1.舜宇光学科技全年业绩预期怎么样？
截至2025年01月03日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测2024年全年营业收入377.82~421.76亿元，同比增长19.3%~33.1%；预测净利润23.43~26.03亿元，同比增长113.1%~136.8%；预测经调整净利润26.01~26.03亿元。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续港股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2.舜宇光学科技最新卖方观点
中邮证券认为：舜宇光学科技在智能手机市场回暖的背景下，实现了收入和盈利能力的快速增长。2024年上半年公司收入达到188.60亿元人民币，同比增长32.1%，毛利和净利分别增长52.4%和142.0%。公司在手机镜头、手机摄像模组、车载镜头和VR相关产品的收入均有所提升。研发投入增加21.9%，主要集中在汽车及XR业务上。车载镜头出货量同比增长13.1%，公司在ADAS感应类市场进一步巩固领先地位，并在激光雷达、HUD及智能车灯领域取得技术突破。手机镜头出货量同比增长23.7%，公司通过高规格产品提升平均售价和毛利率。光电产品方面，公司与主流平台方案厂商深化合作，车载模组市占率全球第一。XR领域，公司为名主角客户提供核心产品，推动多款产品定义和量产。光学仪器业务方面，公司在智能检测设备和显微镜业务上实现研发创新突破。
分业务来说：
1)车载镜头业务：出货量同比增长13.1%，公司在ADAS感应类市场进一步巩固行业领先地位，并在激光雷达、HUD及智能车灯领域取得技术突破。
2)手机镜头业务：出货量同比增长23.7%，公司通过高规格产品提升平均售价和毛利率，成为大像面玻塑混合主摄手机镜头的引领者。
3)光电产品业务：与主流平台方案厂商深化合作，车载模组市占率全球第一，XR领域为名主角客户提供核心产品，推动多款产品定义和量产。
4)光学仪器业务：在智能检测设备和显微镜业务上实现研发创新突破，提升先进制造能力。
兴业证券认为：舜宇光学科技2024年中期业绩表现亮眼，营业收入和净利润均超预期，分别同比增长32.1%和142.0%。智能手机市场需求回暖，公司手机摄像头模组产品结构得到改善，手机镜头和摄像头模组出货量均实现增长。车载业务方面，公司镜头出货量同比增长11.6%，预计全球车载摄像头出货量将持续增长。XR业务取得初步进展，AI眼镜市场增长潜力巨大，舜宇光学科技作为供应商有望受益。公司预计2024-2026年营收和净利润将持续增长。
（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库CIS）
风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。
