核心观点

NVIDIA：数据中心业务延续亮眼表现，业绩指引积极公司公告24Q3 实现营收 350.82 亿美元，同比+ 93.61%，环比+16.78%；实现净利润 193.09 亿美元，同比+108.90%，环比+16.33%；毛利率达74.6%，环比-0.59 pct。

24Q3 分业务来看，1）数据中心业务实现营收 307.71 亿美元，同比+112.01%，主因 Hopper H200 和 Blackwell 平台推出、AI 超级计算机部署扩展、与 AWS、T-Mobile 等合作推进 AI 和 5G 商业化，以及 NVIDIA AI Enterprise 软件推动 AI 应用广泛落地；2）游戏业务营收 32.79 亿美元，同比+14.81%，公司开始出货新款RTX AI PC，算力可达321TOPS；3）专业可视化业务营收 4.86 亿美元，同比+16.83%，公司发布NVIDIA Holoscan 软件，可强化流媒体生成效率。4）汽车和机器人业务营收 4.49 亿美元，同比+72.03%，公司发布了ProjectGR00T，赋能人形机器人。

25Q4 指引，预计收入为 375 亿美元，上下浮动 2%。

Apple：iOS 19 有望引入“对话式 Siri”

据IT 之家援引cultofmac，苹果公司正在开发一款由 AI 大模型驱动的对话式 Siri，允许用户使用自然语言进行多轮对话，该版本 Siri 或受到谷歌 Gemini Live 和 ChatGPT 的语音模式所启发，有望于苹果公司预计2025 年推出的 iOS 19 中亮相。

当前，苹果现已在 iOS 18.2 首个 Beta 版本更新中为 Siri 接入了ChatGPT AI 聊天体验，用户可以在获得许可的情况下，将 PDF、文本文件或图像转发给 ChatGPT 进行处理。

Amazon：公司向Anthropic 追加 40 亿美元投资据IT 之家援引CNBC， 亚马逊宣布将再向人工智能初创公司Anthropic 投资 40 亿美元，新投资使亚马逊对其的总投资额增至 80亿美元。同时，亚马逊网络服务（AWS）将成为 Anthropic 的主要云计算和模型训练合作伙伴。今后，Anthropic 将依托 AWS Trainium 和Inferentia 芯片来开发并部署其先进的人工智能模型。

百度：将于 2025 年初发布新版文心大模型

据新浪科技，百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏透露，百度将于2025 年初发布文心大模型的新版本，以巩固在基础模型上的领先优势。李彦宏表示，得益于文心大模型的能力增强、广泛应用以及成本效率提高，文心大模型的日均调用量大幅增加，在11 月达到15 亿次，日均处理Tokens 文本超1.7 万亿；相较一年前首次披露的5000 万次日均调用量，增长30 倍。

投资建议

头部GPU 厂商数据中心业务业绩亮眼，科技巨头大模型开发迭代及投资有序进行，算力产业链景气度较高，建议关注AMZN，META，GOOGL，MSFT 等。

风险提示

产业发展不及预期、政策推进力度不及预期、国产替代不及预期