国金证券股份有限公司赵中平,王刚近期对欧圣电气进行研究并发布了研究报告《新品持续放量，业绩维持高增》，本报告对欧圣电气给出买入评级，当前股价为26.01元。

欧圣电气(301187)
2024年10月28日公司披露三季报，24Q1-3实现营收13.1亿元，同比增长56.1%；实现归母净利润1.9亿元，同比增长48.0%；实现扣非后归母净利润1.8亿元，同比增长54.3%。其中，24Q3实现营收5.7亿元，同比增长57.4%；实现归母净利润0.9亿元，同比增长49.2%；实现扣非后归母净利润0.9亿元，同比增长54.1%。
经营分析
下游零售商持续补库，营收维持快速增长。公司24Q1-3营收实现快速增长，我们预计主要受益于：1）北美零售商持续补库，带动公司订单量回升；2）部分新品空压机开始放量，市占率进一步提升。
毛利率同比下降，盈利能力有所波动。24Q3公司毛利率同比-5.5pct至33.0%，预计主要系汇率波动影响叠加毛利率相对较低的空压机收入占比提升。24Q3公司销售/管理/财务/研发费用率为9.1%/4.1%/4.1%/2.0%，同比-0.6/-0.8pct/+0.3pct/-1.6pct，财务费用增加主要系汇兑影响和短期借款增加，销售、管理、研发费用率下滑主因规模效应；综合影响下，公司24Q3净利率为15.4%，同比-0.9pct。
盈利预测、估值与评级
预计公司2024-2026年实现归母净利润2.4/3.0/3.8亿元，同比+36.9%/+24.6%/+26.9%，公司现价对应PE为19.8/15.9/12.5x。公司目前处于高速成长期，绑定下游核心大渠道，积极进行新市场、新品类拓展，具备较强alpha，维持“买入”评级。
风险提示
汇率波动风险，主业恢复、新业务增长不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国盛证券鲍秋宇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.62%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.32亿，根据现价换算的预测PE为20.38。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级5家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为24.46。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。