金吾财讯 | 建银国际发研报指，美团(03690)第二季度财报后股价上涨了36%。该行认为，对于2023年至2026财年间44%的复合年增长率，公司估值仍具吸引力。该行预计2024年下半年的收入将增长17%，其中外卖订单量增长12%，ISHTGTV增长超过30%，同时利润率有所改善。预计下半年调整后的营业利润将同比增长31%。对于新业务，该行预测收入增长24%，而亏损则保持环比稳定在41亿元人民币。

展望2025财年，该行预计美团能够维持15%的稳定收入增长，随着利润率持续改善，调整后的营业利润和净利润将分别增长34%和32%。

鉴于美团在宏观经济不确定性中表现出的强劲增长、出色的执行力以及本地服务领域竞争格局的稳定，该行重申对美团的“优于大市”评级。基于SOTP的目标价从150.00港元上调至176.10港元。