金吾财讯 | 招银国际表示，8月六家上市寿险公司月度保费收入同比增长50%至1,389亿元，较上月提升41.2个百分点，1-8月累计保费收入为14,302亿元，同比增长6.3%。

根据该行渠道调研的结果显示，9月各家险企已加大对分红险产品的销售力度，这一推进得益于在10月前分红险预定利率进一步下调至2.0%的一个月窗口期内，目前分红险（理论上）2.5%的固定利率叠加浮动收益优于调整后传统险2.5%的固定利率收益水平。展望3Q24，该行认为寿险保费收入增速有望延续增长态势，得益于1)预定利率下调将带动人身险件均保费增长；2)去年同期较低基数；以及3)行业更加重视分红险销售，头部寿险公司明确提及未来分红险销售占比将提升至50%以上。

展望下半年，随着美联储降息周期开启，港股流动性的边际改善，有望催化寿险股估值进一步企稳向上。该行看好改革效应持续显现的头部险企中国太保(02601，买入，目标价：28.3港元)、中国平安(02318，买入，目标价：52.0港元)、中国人寿(02628，买入，目标价：15.5港元)和中国人保集团(01339，买入)。