2024年9月13日，艾迪药业(688488.SH)股价放量大跌，最终收盘报价7.17元/股，当日跌幅达到15.25%。2024年以来，公司股价跌幅已达到42.69%，距离“腰斩”仅一步之遥。

面对如此大的跌幅，艾迪药业相关人士称，公司基本面没有什么变化，今天股价波动确实比较大。

增长业务遭遇劲敌

据了解，此次大跌或许与吉利德有关。有消息显示，吉利德艾滋病预防药物再次交出积极结果。

2024年9月12日，吉利德科学披露的结果显示，艾滋病毒暴露前预防（PrEP）新药来那卡帕韦（lenacapavir）再次展现出了极高的有效性。在lenacapavir组2180名受试者中，只有2例新发病例，99.9%的参与者没有感染HIV，相对风险降低96%；对照组1087名受试者中有9例新发病例。与此同时，吉利德科学收涨2.74%，逼近历史高位。

面对这样的结果，艾迪药业作为一家主营抗HIV（人类免疫缺陷病毒）及人源蛋白领域的企业，主要业务收入来自于人源蛋白诸如尿激酶的粗品，从人尿液中收集，属于原料药。主要看未来HIV药能够迅速创收。

2024年第1季度，艾迪药业HIV新药合计实现销售收入3,571.12万元，同比增长76.52%。2024年上半年，HIV新药实现销售收入约8,163.39万元，同比增长148.68%，HIV创新药业务营收占比在2024年上半年攀升至45%。

目前来看，吉利德的未来新药的发展，或将对艾迪药业的增长业务造成一定冲击。

已连亏三年，即将第四年

公开资料显示，艾迪药业成立于2009年，并于2020年7月登陆科创板，发行价格为13.99元/股。

不过自上市后便境况不佳，已经连续三年亏损。数据显示，2020年至2023年，艾迪药业实现营业收入分别为2.89亿元、2.56亿元、2.44亿元及4.11亿元；同期，实现归母净利润分别为0.40亿元、-0.30亿元、-1.24亿元及-0.76亿元。

2024年上半年，艾迪药业上半年营业收入为1.81亿元，同比下降24.16%；归母净利润为-4543.46万元，同比下降373.28%；扣非归母净利润为-5331.99万元，同比下降127.44%；

数据显示，艾迪药业近三期半年报，净利润分别为-0.7亿元、-960万元、-0.5亿元，同比变动分别为-630.22%、85.92%、-373.28%，亏损趋势波动明显，与去年相比有明显扩大的趋势。

报告显示，公司2024年上半年营业收入为1.81亿元，同比下降24.16%；归母净利润为-4543.46万元，同比下降373.28%；扣非归母净利润为-5331.99万元，同比下降127.44%。

业绩亏损之下，艾迪药业的盈利能力也在逐渐下降，2024年上半年公司毛利率为48.75%，同比增长1.6%；净利率为-25.09%，同比下降524.03%。

短债压力大，公司定增1亿元

艾迪药业2024年上半年财务报告期内，公司资产负债率为35.04%，同比增长4.4%；流动比率为1.54，速动比率为1.13；总债务为4.2亿元，其中短期债务为4.1亿元，短期债务占总债务比为97.65%。

然而2024年上半年报告期内广义货币资金为3.5亿元，期末的现金余额1.94亿元，同比减少31.79%，经营活动净现金流为-0.8亿元。

目前来看，艾迪药业短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流均存在差额，无法覆盖4.1亿元的短期债务，压力较大。

今年8月，艾迪药业发布2024年度向特定对象发行A股股票预案显示，本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过10,000.00万元(含本数)，扣除相关发行费用后的募集资金净额全部拟用于补充流动资金。

本次发行对象为傅和亮，傅和亮为公司实际控制人之一，拟以现金认购本次发行的全部股票。傅和亮为公司的关联方，本次向特定对象发行股票事项构成关联交，发行价格为6.88元/股。

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