金吾财讯 | 长城证券发研指，根据固生堂(02273)投资者关系，2024年9月11日，固生堂与美团医疗达成战略合作，固生堂中医旗下70多家中医医疗机构及3万多名中医师将全面入驻美团()，为用户提供预约挂号及在线咨询服务，双方还将围绕联名会员卡、为企业客户提供中医医疗服务等方面开展合作。

该行指，根据2024年8月29日国家卫生健康委发布的《2023年我国卫生健康事业发展统计公报》，在中医药服务方面，2023年，全国中医类医疗卫生机构总数92531个，比上年增加12212个；床位比上年增加14.4万张；中医药卫生人员总数104.5万人，比上年增加12.6万人（增长13.8%）；全国中医类医疗卫生机构总诊疗人次15.4亿，比上年增加3.1亿人次（增长25.3%）；全国中医类医疗卫生机构出院人次4981.0万，比上年增加1119.7万人次（增长29.0%）。

该行续指，根据固生堂投资者关系，根据本次合作协议，固生堂超过3万名中医师将陆续入驻美团平台，并在美团、大众点评App开放线上挂号服务，为平台用户提供名医专家号源保障；固生堂将与美团共建线上“便民门诊”，完善中医线上咨询服务能力，推动代煎配送流程线上化，探索中药代煎“外卖送”服务新模式，同时借助美团即时配送网络，现煎中药有望最快30分钟送达，为用户提供更加便捷、专业的中医服务体验。

该行表示，公司是国内中医医疗健康服务龙头企业，随着公司“内生+外延”持续拓展业务版图，该行预计2024-2026年公司实现营业收入30.56亿元、39.90亿元、51.89亿元，经调整净利润4.00亿元、5.36亿元、7.13亿元，当前股价对应的PE倍数（经调整）分别为19.7X、14.6X、11.0X，维持“买入”评级。