金吾财讯 | 东吴证券发研报指，理想汽车(02015)8月交付新车48,122辆，同比增长37.8%。2024年1月至7月共计交付288,103辆，同比增长38.4%。8月理想L6表现依旧亮眼，销量连续三月突破两万。渠道布局方面，截至8月31日，理想汽车在全国已有481家零售中心，覆盖145个城市；售后维修中心及授权钣喷中心423家，覆盖220个城市。理想汽车在全国已投入使用748座理想超充站，拥有3,506个充电桩。

该行续指，理想全栈自研端到端+视觉语言模型系统持续进化，目前测试用户的城市NOA里程渗透率均已超50%，用户满意度不断攀升，NPS值达到年内新高。8月31日，理想OTA6.2推送，智能驾驶方面，高速NOA施工改道、街道场景安全能力再增强，自定义随心画泊车新增，并在ADPro提供关门泊入。主动安全方面，理想全方位低速AEB自主刹车，低速避障防剐蹭，前后向盲区防碰撞。智能座舱方面，理想新增行业首个交互式车辆功能演示应用理想演示厅，集成智能空间、智能驾驶、整车电动、舒适配置等车辆全部信息。

该行维持公司 2024~2026年营业收入预期分别为1463/1918/2507亿元，同比分别+18%/+31%/+31%，归母净利润为75/121/176亿元，分别同比-36%/+61%/+45%；对应2024~2026年EPS为3.55/5.72/8.28元，对应PE为19/12/8倍，维持公司“买入”评级。