金吾财讯 | 国泰君安发研报指，华润置地(01109)2024年上半年，公司营收791.3亿元，同比上涨8.4%，归母净利润102.5亿元，同比下滑25.4%；毛利率同比下滑3.4pct至22.3%，其中开发销售型业务毛利率同比下降4.6pct至12.4%，经营性不动产业务毛利率同比提升0.2pct至71.5%；净利率同比下滑5.9pct至13%。

该行续指，2024年上半年经常性收入业务营业收入同比上涨9%至200亿元，贡献55.2亿元的核心净利润，同比上涨14.4%，其中经营性不动产业务营业收入上涨7%至114.7亿元，表现最为亮眼的是购物中心，租金同比上涨9.7%，出租率达到97.3%，评估增值33.2亿元。同时，3月华夏华润商业REIT上市，至此公司已经构建了商业、有巢双REITs平台，大资管业务转型将加速进行。

该行表示维持2024~2026年EPS为4.42元、4.88元、5.39元，维持增持评级。