金吾财讯 | 安信国际发研报指，美团(03690)总收入同比增21%至823亿元，略超市场预期2%，其中核心本地商业/新业务同比增19%/29%至607亿元/216亿元。经调整EBITDA同比增95%至150亿元，超市场预期23%；经调整净利润同比增78%至136亿元，超市场预期32%，主要受益于核心本地商业盈利能力提升及新业务亏损大幅收窄。

该行表示，2季度经营亏损13亿元，好于市场预期的21亿元，同比/环比收窄39亿元/14亿元。美团优选效率优化持续，受益于商品加价率提升、补贴优化、履约效率提升。

该行预计3季度收入同比增20.6%，其中核心本地商业/新业务同比增19%/25%。该行维持全年收入预测，上调核心本地商业经营利润15%至494亿元，相应上调全年净利润预测23%。给予核心本地商业17倍2024年市盈率，上调目标价至151港元(前值：131港元)，维持“买入”评级。今年以来回购2.2亿股(约233亿港元)，约占总股本的3.6%，公司业绩会后宣布10亿美元新回购计划，股东回报加码。2季度业绩凸现公司业务在宏观逆风中的韧性，该行看好到店及到家业务协同带来的利润释放潜力、新业务亏损收窄确定性。