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新赛股份(600540)2024年中报简析:增收不增利,存货明显上升

Stock Star ·  Aug 31 06:08

据证券之星公开数据整理,近期新赛股份(600540)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入4.9亿元,同比上升13.19%,归母净利润742.63万元,同比下降33.28%。按单季度数据看,第二季度营业总收入1.95亿元,同比下降0.09%,第二季度归母净利润305.08万元,同比下降62.85%。本报告期新赛股份存货明显上升,存货同比增幅达840.57%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率1.11%,同比减78.04%,净利率1.06%,同比减53.95%,销售费用、管理费用、财务费用总计4774.24万元,三费占营收比9.74%,同比增2.29%,每股净资产1.27元,同比减7.78%,每股经营性现金流0.58元,同比增51.33%,每股收益0.01元,同比减32.98%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 货币资金变动幅度为-31.91%,原因:总部、新赛棉业、新赛博汇、新赛精纺偿还借款。
  2. 应收款项变动幅度为-41.23%,原因:本期新赛棉业收回皮棉产品销售款。
  3. 存货变动幅度为-40.29%,原因:本期相关主要产品实现销售,整体库存量减少。
  4. 投资性房地产变动幅度为-3.68%,原因:本期投资性房地产折旧。
  5. 长期股权投资变动幅度为2.08%,原因:公司确认参股企业投资收益。
  6. 固定资产变动幅度为-0.89%,原因:在建工程转固、固定资产折旧。
  7. 在建工程变动幅度为16.97%,原因:本期棉蛋白、氧化钙、石灰石等新建项目支付工程款。
  8. 短期借款变动幅度为-30.3%,原因:皮棉、棉籽、短绒等产品实现销售,回笼资金及时归还银行贷款。
  9. 合同负债变动幅度为6.44%,原因:本期公司预售货款增加。
  10. 长期借款变动幅度为-3.1%,原因:本期新赛生物蛋白归还银行贷款。
  11. 营业收入变动幅度为13.19%,原因:公司较上年同期新增三级棉油、棉籽蛋白、棉壳等产品,实现销售收入;本期棉籽产品销售量较上年同期大幅增加等因素。
  12. 营业成本变动幅度为17.88%,原因:公司较上年同期新增三级棉油、棉籽蛋白、棉壳等产品,实现销售后结转成本增加;本期棉籽产品销售量较上年同期大幅增加,结转成本增加等因素。
  13. 销售费用变动幅度为29.96%,原因:子公司新赛生物蛋白、聚鑫钙业开始正常经营,发生销售费用;本年期初皮棉产品库存量较上年同期增加,仓储费较上年增加等因素。
  14. 管理费用变动幅度为-1.31%,原因:董事会费用,审计、律师、评估等中介费用较上年同期减少。
  15. 财务费用变动幅度为31.28%,原因:本期库存皮棉产品销售较慢,未能及时回笼资金归还银行贷款,利息支出较上年同期增加。
  16. 研发费用变动幅度为2.88%,原因:总部研发费用较上年同期增加。
  17. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为51.33%,原因:本期购买商品、支付往来款、商贸业务付款较上年同期减少,购买商品、接受劳务支付现金、支付其他与经营活动有关现金较上年同期减少等因素。
  18. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-37.05%,原因:本期收回皮棉期货投资较上年同期减少,致使投资活动产生现金流入减少。
  19. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-328.48%,原因:本期借款收到的现金较上年同期减少,偿还借款支付现金较上年同期增加;本期偿付利息较上年同期增加等因素。
  20. 其他收益变动幅度为-59.14%,原因:本期棉花行业出疆运费补贴较上年同期减少。
  21. 投资收益变动幅度为-96.73%,原因:上年同期公司处置子公司股权投资实现投资收益,而本期未发生相关事项。
  22. 公允价值变动净收益变动幅度为487.53%,原因:本期子公司新赛棉业确认期货浮动盈亏收益较上年同期增加;新赛博汇、新赛精纺皮棉基差点价确认浮动盈亏收益较上年同期增加等因素。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

  • 业务评价:公司去年的ROIC为1.49%,近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.64%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值不高。
  • 偿债能力:公司现金资产非常健康。
  • 融资分红:公司上市20年以来,累计融资总额17.20亿元,累计分红总额1.02亿元,分红融资比为0.06。
  • 商业模式:公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为39.42%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-13.23%)
  2. 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达53.78%、近3年经营性现金流均值为负)
  3. 建议关注财务费用状况(近3年经营活动产生的现金流净额均值为负)
  4. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达84.72%)

以上内容为证券之星据公开信息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。

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