8月28日，用友网络获国联证券买入评级，近一个月用友网络获得7份研报关注。

研报预计2024年营业收入分别为110.33亿/125.28亿/142.40亿元，同比增速分别为12.63%/13.55%/13.67%，归母净利润分别为0.38亿/4.00亿/6.92亿元，同比增速分别为-940.00%/73.08%。鉴于公司是全球领先的企业云服务与软件提供商，深化“AI+企业应用”，建议持续关注。

研报认为，2024年上半年，公司云服务业务实现收入28.45亿元，同比增长21.3%，占营业收入的74.8%，同比增加5.2pct，收入占比持续提升。2024年上半年末，公司订阅相关合同负债为19.5亿元，同比增长33.8%，占总合同负债比例达68.6%；云服务业务ARR为23.3亿元，同比增长13.1%；累计付费客户数为79.68万家，新增8.18万家。业务收入结构质量进一步提升，增强未来收入持续稳定增长的基础。

风险提示：下游部分行业需求不及预期，市场竞争加剧风险，技术升级和产品更新迭代风险。