8月27日，佩蒂股份获华福证券买入评级，近一个月佩蒂股份获得3份研报关注。研报预计2024-2026年公司营业总收入分别为20.09、24.42、29.37亿元，同比分别增长42.3%、21.6%、20.3%，预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.77、2.05、2.48亿元，同比分别扭亏、+16.2%、+20.9%。华福证券认为，佩蒂股份“一体两翼”代工+品牌全面发展，经营质量提升明显。

研报认为，国外代工修复明显，爵宴引领内销快增，公司实现了境外营收的大幅增长和境内营收的稳定增长。同时，公司的盈利能力同环比均有所提振，应归因于海外工厂的产能利用率和经营效率的明显提升。在此背景下，华福证券对佩蒂股份保持了买入的评级。

风险提示：海外宠食需求不及预期，市场竞争加剧风险，品牌发展不及预期，外贸摩擦加剧，汇率大幅波动，原料价格大幅波动。