2024年8月27日，新奥股份获天风证券买入评级，近一个月新奥股份获得3份研报关注。

研报预计公司2024-2026年将实现归母净利润63.8/73.3/81.1亿元。研报认为，新奥股份在2024年上半年抓住机遇进口9船现货，同时深挖客户需求，逐步做大国内直销气业务规模。上半年国内平台交易气量同步提升51.9%至17.41亿方，新奥股份新增国内客户129个，累计客户达到395个。基于气量的增长，平台交易气的收入和利润结构占比逐步提升。此外，舟山接收站上半年实现接卸量102万吨，同比增长14.6%，并预计2025年4季度投入运行，届时年处理能力可超1000万吨。同时，零售气业务也稳步增长，主营业务持续增长，加上审慎的财务管理，连续多年产出正自由现金流支撑公司稳步提升派息。公司承诺2024-2025年分红不低于1.03/1.14元/股（含税），对应股息率分别为5.6%/6.2%。

风险提示：国际气价超预期波动、国内顺价政策进度不及预期、下游需求恢复不及预期、平台交易气业务下游客户拓展不及预期等风险。