8月27日，中材国际获中邮证券买入评级，近一个月中材国际获得7份研报关注。

研报预计，我们预计公司24-25年收入分别为479亿、517亿，同比+4.63%、7.98%，预计24-25年归母净利润分别为32.73亿、35.00亿，同比+12.24%、6.94%。研报认为，上半年公司工程技术服务/生产运营服务/高端装备制造收入为121.0/56.7/29.2亿元，同比+4.8%/+22.2%/-23.1%；收入占比为60.7%/26.3%/13.3%，毛利率分别为15.5%/21.9%/23.3%同比+0.6/+3.2/-0.5pct。上半年经营活动净现金流8.86亿元，去年同期为-9.40亿元。

风险提示：国内水泥景气下行超预期、海外水泥竞争加剧，汇率波动影响。