8月27日,安徽合力获国金证券买入评级,近一个月安徽合力获得2份研报关注。
研报预计公司2024-26年归母净利润15、18、21亿元。研报认为,出口保持亮眼,电动化持续渗透。根据中国工业车辆协会数据,1H2024行业叉车销量66.21万台,同比+13.09%,其中,国内市场销售量43.38万台,同比+9.92%;出口销售量22.82万台,同比+19.64%。国内和出口两个市场出现分化,出口增长率大于国内市场增长率,说明国产品牌产品全球竞争力在持续提升,工业车辆行业总体呈现市场份额集中度加速提升的趋势。在国际化和电动化趋势下,公司实现海外营业收入34.86亿元,同比增长20.52%,占营业收入的比例为38.69%;公司电动新能源叉车销量同比增长37.66%。
风险提示:国内市场恢复不及预期;海外市场开拓不及预期;汇率大幅波动。