金吾财讯 | 招银国际发研指，绿城服务(02869)2024年上半年实现了10.6%的同比收入增长，符合市场预期。核心运营利润同比大幅增长25.8%，超出市场预期。 尽管行业面临挑战，公司实现了增值服务的正增长，这得益于母公司的稳固和增值服务业务的多样化。公司将全年核心运营利润增长的预期从15%以上上调至20%以上。还设立了股权激励计划，要求未来三年内实现60%的增长。

该行指，公司现金余额同比减少12%，降至43亿元人民币。减少的原因包括应收账款增长24%（达到63亿元人民币），主要受经济环境影响，业主的支付能力和物业费用集中于年末的回收。此外，积极的股份回购计划也消耗了部分资金。公司预计到2024年底现金余额将同比增长15%。公司预计应收账款的增长将在2024年下半年放缓，并将继续进行积极的股份回购。

该行维持“买入”评级，将目标价格上调3%至6.13港元，反映出比同行更为积极的前景。修订后的目标价格对应2024年预期市盈率（P/E）为25倍。