2024年8月27日,马应龙获华福证券买入评级,近一个月马应龙获得了4份研报关注。
研报预计,由于上半年治痔类及大健康产品增速较快,华福证券将2024/2025/2026年公司营收预测由35.7/40.5/45.1亿元提高至37.2/41.7/46.5亿元,增速为19%/12%/11%;将2024/2025/2026年净利润由5.6/6.5/7.4亿元提高至6/6.8/7.8亿元,增速为35%/14%/14%。研报认为,马应龙的治痔类产品表现亮眼,大健康有望成为第二增长点。其中,肛肠领域以马应龙麝香痔疮膏、麝香痔疮栓为核心,2024年H1深化药线渠道营销变革,加强零售渠道终端动销,新设广阔渠道,深挖三四线市场潜力,终端产出增长明显。
风险提示:产品销售和推广不及预期风险;行业竞争加剧风险;产品价格波动风险;成本上涨风险。