8月27日,蒙娜丽莎获东吴证券增持评级,近一个月蒙娜丽莎获得3份研报关注。
研报预计公司积极调整渠道结构、优化经营质量。根据市场环境变化,坚持稳健经营原则,主动放弃了部分账期长、收款风险大、毛利水平低的工程订单。考虑到行业需求较弱及行业竞争加剧,东吴证券下调公司2024-2025年归母净利润预测为2.66/3.57亿元,新增2026年归母净利润预测为4.23亿元。研报认为,公司经销与战略工程渠道双轮驱动,经营质量逐步改善。近年来与多家地产商达成战略合作,同时拓展整装、家装等小B渠道,零售端继续加大渠道下沉开拓力度,经销占比继续提升。
风险提示:原材料价格大幅波动风险;房地产行业波动的风险;市场竞争加剧风险;信用减值损失计提不充分的风险。