2024年8月26日,霍莱沃获东吴证券买入评级,近一个月霍莱沃获得1份研报关注。
研报预计2024-2025年霍莱沃归母净利润分别为0.54亿元和0.74亿元,新增2026年预测1.08亿元。研报认为,由于下游应用基本需求仍在,但军工电子的降价压力较大,因此调整了先前的预测。公司在复杂电磁环境仿真软件的基础之上,研发数字化雷达仿真模块,自主研发了相控阵校准测量系统、雷达散射截面测量系统等产品,自主研发了系统内的软件并形成了高精度机械定位设备、专用测量设备、实时控制器等关键硬件的研制能力,从而分别在系统、软件及部分关键硬件层面实现了自主能力。
风险提示:1)核心算法泄密的风险;2)人才流失风险;3)产品升级和技术迭代风险;4)收入季节性波动风险;5)市场竞争加剧风险。