8月26日,汉钟精机获国海证券买入评级,近一个月汉钟精机获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年实现收入42.30、47.22、54.70亿元,实现归母净利润9.57、11.18、12.95亿元。研报认为,2024Q2业绩稳增长。分产品,2024H1公司压缩机组实现收入9.60亿元,同比增长6.96%;真空产品实现收入6.93亿元,同比减少7.11%;零件及维修实现收入1.61亿元,同比增长65.79%;铸件产品实现收入0.21亿元,同比减少25.99%。毛利率环比显著提升,控费能力优化。2024H1公司毛利率为40.45%,同比增长2.08pct,净利率为24.63%,同比增长3.93pct。
风险提示:半导体真空泵客户验证进度不及预期,新品拓展进度不及预期,技术迭代风险,行业竞争加剧,原材料价格波动风险,存货减值及应收账款风险。