8月26日，招商南油获国信证券买入评级，近一个月招商南油获得2份研报关注。

研报预计全球经济的疫后复苏、俄成品油禁令的生效、全球炼能的持续东移、船舶的老龄化等因素有望带来行业供需差明显加大，运价有望维持高度景气，招商南油作为远东成品油运龙头公司有望充分受益。维持2024-2026年净利润预测21.2/22.6/23.7亿元，维持“优于大市”评级。研报认为，招商南油公布2024年中报，其业绩表现优异。因处置3艘老旧船舶，资产处置收益达2.1亿元。疫情后，全球经济复苏，俄成品油禁令生效，全球炼能持续向东移动，船舶老龄化等因素将导致行业供需差距进一步加大，运价有望维持高度景气，而招商南油作为远东成品油运输的龙头企业，有望充分受益。此外，公司加速处置老旧运力，力争尽快完成船队更新。

风险提示：全球宏观经济不及预期、安全事故、成品油轮供给超预期释放等。