8月26日，恒力石化获中银证券买入评级，近一个月恒力石化获得4份研报关注。
研报预计2024年上半年公司实现营业总收入1125.96亿元，同比增长2.87%；归母净利润40.18亿元，同比增长31.77%。研报认为，Q2毛利率环比提升，PTA、新材料产品销量增长。由于公司坚持“品质、成本、快速反应，实现利润最大化”的经营策略，优化产销协同，灵活调整原料、装置、产品结构，未来随着下游需求改善，公司盈利能力有望继续提升。新材料产能逐步投放，打造成长第二增长极，高附加值新材料产品将公司发展提供新的增长点。预计公司2024-2026年归母净利润分别为92.38亿元、96.78亿元、119.09亿元。维持公司买入评级。
风险提示：原油价格剧烈波动；经济大幅下行；政策风险导致生产受限；下游需求不及预期。
