2024年8月25日，欧菲光披露接待调研公告，公司于8月25日接待中泰证券、长江证券、华泰证券、招商证券、申万宏源证券等85家机构调研。

公告显示，欧菲光参与本次接待的人员共3人，为董事会秘书、副总经理周亮，IR副总经理高宏博，证券事务代表程晓华。调研接待地点为深圳市南山区蛇口商海路91号太子湾商务广场T6栋9层等。

据了解，欧菲光是一家在光学光电领域深耕二十余年的公司，拥有智能手机、智能汽车和新领域三大业务体系。2024年上半年，公司实现营业收入95.36亿元，同比增长51.02%，净利润同比增长111.07%。业绩增长主要得益于业务订单量增加、产品技术创新和高附加值产品收入增长。公司智能手机业务稳中求进，智能汽车业务作为重点开拓领域，新领域业务也在持续加强研发。

在问答环节中，欧菲光表示上半年业绩回暖主要得益于手机客户业务增长和产品结构调整。下半年手机行业景气度预计较好。公司将持续研发投入，发展高端镜头、摄像头模组等光学核心业务，保持全球光学光电领域龙头地位。智能汽车业务将聚焦优势业务和核心客户，打造明星产品，抢占行业领先地位。新领域业务中，智能门锁和VR/AR是公司关注的重要发展方向。

此外，欧菲光表示上半年经营性现金流好转主要受订单量增长影响。产能利用率情况良好，下半年将取决于新机发布节奏。小型化模组是摄像头模组行业发展方向之一，公司已有技术储备和研发投入。超声波指纹识别模组有望受益于国内手机品牌逐步采用，随着国产方案成熟度和性价比提升，渗透率和接受度将提高。

调研详情如下：

一、 公司基本情况介绍

公司深耕光学光电领域二十余年,拥有智能手机、智能汽车、新领域三大业务体系,为客户提供一站式光学光电产品技术服务,主营业务为光学摄像头模组、光学镜头、指纹识别模组、3DToF、智能驾驶、智能座舱、车身电子和智能门锁等相关产品的研发、设计、生产和销售。公司凭借深厚的技术积累,持续创新升级产品,通过产业链的平台化整合,在光学影像领域发展迅速,积累了优质的客户资源,跻身于行业前列。

2024年上半年,公司实现营业收入95.36亿元,同比增长51.02%,归属于上市公司股东的净利润 0.39 亿元,同比增长111.07%。

2024年半年度业绩变动主要原因为:1、报告期内,公司业务订单量较上年同期增加,营业收入增长带动净利润同比增长;2、公司坚持以自主创新引导技术产业化升级,持续进行研发投入,强化内部管理,稳步提高产品品质,不断实现关键技术突破与产品应用,高附加值产品的收入同比实现较快增长,盈利能力提升。

公司智能手机业务稳中求进,坚持科学、合理的客户导向,整合产业链资源,布局垂直一体化产业链,不断优化商业模式,推进产品化进程,提高技术创新附加值,加强生产管理,提高生产效率和产品良率,增强业务盈利水平。公司将合理配置研发资源,提升研发成果转化率,大力发展高端镜头、摄像头模组等光学核心业务,以及3DToF、指纹识别等微电子核心业务,逐步巩固和提升市场份额,保持全球光学光电领域龙头地位。

公司把智能汽车业务作为重点开拓的业务领域,依托在光学光电领域的技术优势,深度布局智能驾驶、车身电子和智能座舱,以车载镜头和摄像头为基础,形成周视系统、自动泊车系统、行泊一体驾驶域控制器、集成以太网关的车身域控制器等系统级产品定制能力,为客户提供全方位的产品和服务。

除智能汽车业务板块外,公司持续加强研发新领域相关产品,多方位布局智能门锁、运动相机、工业及医疗、VR/AR等新领域光学光电业务。公司将借助高速增长的行业市场规模、良好的客户储备和先进的研发能力等核心优势,将新领域的收入占比明显提高,使新领域业务成为公司未来重要的增长贡献领域。

二、 问答环节

Q1:公司上半年业绩变化驱动因素是什么?下半年手机行业景气度如何?

A1:欧菲光主要手机客户上半年业务同比增长,客户出货量增长带动公司上半年业绩回暖。同时公司积极调整产品结构,持续进行研发投入,高附加值产品的收入同比实现较快增长,有效改善手机业务利润情况。行业角度来看,据IDC机构数据,2024年第一季度和第二季度全球智能手机市场出货量分别同比增长7.8%和6.5%。据中国信通院数据,2024年上半年中国市场手机出货量1.47亿台,同比增长13.2%。上半年全球和中国智能手机出货量趋势整体表现良好。从手机行业出货规律来看,通常手机行业下半年表现会比上半年好。因此,公司对全年尤其是下半年比较有信心。

Q2:公司如何看待智能手机光学行业硬件升级趋势?公司将如何保持目前的优势地位?

A2:2023年下半年开始,智能手机行业整体硬件发展趋势好转,AI大模型端侧部署趋势开始改变手机光学硬件配置。高像素、大像面CIS传感器、高镜片数镜头、玻塑混合镜头以及潜望式长焦摄像头模组等技术持续演进,部分智能手机品牌仍着重提升高端机型的相机规格。欧菲光将持续研发投入,提高技术创新附加值,大力发展高端镜头、高端摄像头模组等光学核心业务。稳扎稳打,逐步巩固和提升市场份额,保持全球光学光电领域龙头地位。

Q3:公司上半年经营性现金流情况好转,主要影响因素是?

A3:公司上半年订单量同比有较大增长,订单质量有所提高,为公司经营性现金流带来正向影响。

Q4:公司上半年产能利用率情况?下半年是否可以延续该产能利用率?

A4:公司各条产品线均在有序生产,并按客户订单预期及时备货供货中。公司主要客户上半年整体出货情况良好,下半年实际产能利用情况主要取决于新机发布节奏。

Q5:当前手机电池等零部件体积增大是否会加快摄像头模组小型化发展?

A5:小型化模组是摄像头模组行业主要发展方向之一,公司在该方向有相应技术储备和研发投入,已有相应类型产品量产出货,公司对自身技术储备和研发能力抱有充足信心,小型化、高难度的发展趋势有利于公司展现自身竞争力。

Q6:公司汽车业务发展快速,具体从结构上来讲划分情况如何,未来发展战略如何规划?

A6:公司智能汽车业务划分为智驾域、车身域、座舱域三大板块,深度布局智能驾驶、车身电子和智能座舱领域。公司以光学镜头、摄像头为基础,形成周视系统、自动泊车系统、行泊一体驾驶域控制器、集成以太网关的车身域控制器等系统级产品定制能力。公司将持续梳理在手订单,聚焦优势业务,聚焦核心客户,集中优势资源打造明星产品,抢占行业领先地位,以实现业务的持续增长和盈利能力的提升。

Q7:公司下半年新领域业务发展趋势如何,未来重点发展的新领域业务是什么?

A7:智能门锁是公司比较新的增长引擎之一,与公司传统优势光学、指纹识别领域重合度较高,未来有持续发展可能。VR/AR是公司持续关注的重要发展方向,公司目前以积极跟踪和储备技术为主。

Q8:超声波指纹业务能带来什么样的机遇?对超声波指纹业务空间的展望是怎样的?

A8:超声波指纹从性能上比光学和电容式有提升,但成本较高。24年国内的手机品牌正逐步采用超声波方案,随着国产方案成熟度和性价比提升,渗透率、接受度会持续提升,未来可能会下沉到一些中端产品。公司超声波指纹识别模组长期量产出货海外大客户,如果国内未来几年进入超声波指纹快速渗透过程,公司有望受益。