【行情表现】

8月19日至8月23日

本周创业板指下跌2.80%，文化传媒板块下跌4.57%。

芒果超媒本周累计下跌9.76%，周总成交额9.09亿元，截至本周收盘，芒果超媒股价为18.58元。

【相关资讯】

国投证券给予芒果超媒买入评级，会员业务表现亮眼，关注短剧、出海等新方向进展

国投证券08月24日发布研报称，给予芒果超媒（300413.SZ，最新价：18.58元）买入评级，目标价格为26.75元。评级理由主要包括：1）收入端企稳，净利润仍受税收优惠政策变化影响；2）会员业务为核心驱动，运营商业务承压。风险提示：内容表现不及预期、新业务拓展不及预期、人才流失等风险。AI点评：芒果超媒近一个月获得10份券商研报关注，买入7家，增持1家，平均目标价为26.75元，与最新价18.58元相比，高8.17元，目标均价涨幅43.97%。

会员业务打开增量空间 芒果超媒上半年营收达69亿元

8月21日晚间，芒果超媒披露2024年半年度报告。数据显示，公司上半年实现营业收入69.60亿元，同比增长2.46%，营业利润12.33亿元，同比增长2.15%。营收结构性变化明显。2024年上半年，芒果超媒会员实现营收24.86亿，同比大增26.74%。公司营收模式出现结构性变化，会员板块在业务营收“跑马竞赛”中动能强、后劲足，驱动公司业绩稳步增长。芒果超媒表示，会员业务的持续快速增长，主要得益于芒果TV长期深耕优质内容和会员权益体系。通过加大内容投入、创新会员增值业务等方式，不断提高用户的价值感知和付费意愿，持续、稳步提升ARPPU值。

芒果超媒上半年净利润10.65亿元

北京商报讯8月21日，芒果超媒披露上半年业绩，2024年上半年实现营业收入69.6亿元，同比增长2.46%；实现净利润10.65亿元，同比下降15.45%。芒果超媒方面称，公司主营业务板块包括芒果 TV 互联网视频、新媒体互动娱乐内容制作和内容电商等，报告期内，芒果 TV 上线 56 档各类综艺节目（含晚会、衍生节目），较去年同期增加 17 档，芒果 TV 上线影视剧 17 部，保持相对稳定的播出节奏。

芒果超媒：上半年实现营收69.6亿元 同比增长2.46%

芒果超媒8月21日晚间披露2024年半年度报告。公司上半年实现营业收入69.60亿元，同比增长2.46%；实现营业利润12.33亿元，同比增长2.15%。报告期内，公司会员业务实现量质双升，保持快速增长态势。会员收入同比增长26.74%。半年报显示，上半年公司会员业务实现营收24.86亿元，同比增长26.74%。芒果超媒相关负责人表示，会员业务的持续快速增长，主要得益于芒果TV长期深耕优质内容和会员权益体系。通过加大内容投入、创新会员增值业务等方式，不断提高用户的价值感知和付费意愿，持续、稳步提升ARPPU值。相关业内人士分析认为，会员业务代表着长视频平台的未来趋势。

信达证券发布芒果超媒研报 上半年营收及营业利润双增，会员成业绩增长核心驱动

信达证券08月23日发布芒果超媒（300413.SZ，最新价：18.58元）研报。要点包括：1）互联网业务表现平稳，内容电商快速扩张；2）主营业务结构优化，会员业务量质双飞；3）综艺节目延续爆款逻辑，影视剧“长中短”贯通内容生态；4）若所得税政策存在调整的可能性，则公司盈利有望得以修复。风险提示：政策监管问题，内容上线后播出情况不及预期，项目上线节奏不确定性等。AI点评：芒果超媒近一个月获得7份券商研报关注，买入5家，增持1家。

芒果超媒上半年营收69亿 会员成业绩增长核心驱动

8月21日晚间，芒果超媒(300413)披露2024年半年度报告。数据显示，公司上半年实现营业收入69.60亿元，同比增长2.46%，营业利润12.33亿元，同比增长2.15%。值得关注的是，报告期内，公司会员业务实现量质双升，保持快速增长态势，成为当前及未来一段时间公司业绩增长的核心驱动因素。持续优化公司营收结构性变化明显。从财报数据来看，上半年公司会员实现营收24.86亿，同比大增26.75%，占据互联网视频业务收入的半壁江山。公司营收模式出现结构性变化，会员板块在业务营收“跑马竞赛”中动能强、后劲足，驱动公司业绩稳步增长。

芒果超媒：8月20日召开董事会会议

芒果超媒（SZ 300413，收盘价：19.9元）8月21日晚间发布公告称，公司第四届第二十三次董事会会议于2024年8月20日以通讯表决方式召开。审议了《关于2024年半年度报告及其摘要的议案》等。2023年1至12月份，芒果超媒的营业收入构成为：新媒体平台运营占比72.56%，媒体零售占比19.3%，新媒体互动娱乐内容制作占比7.86%，其他行业占比0.28%。截至发稿，芒果超媒市值为372亿元。

芒果超媒：全资子公司与咪咕文化签署整体合作框架协议

上证报中国证券网讯芒果超媒公告，公司全资子公司湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司（简称“芒果TV”）拟与中国移动全资子公司咪咕文化科技有限公司（简称“咪咕文化”）签署《咪咕文化与芒果TV2024-2026年整体合作框架协议》，双方将充分发挥各自内容、渠道等方面优势，在多个业务领域开展深度合作实现互利共赢。合作期限为2024年1月8日起至2027年1月7日。双方在合作期限内的预计合作金额不低于44亿元。

【公司评级】

8月24日芒果超媒获国投证券买入评级，6个月目标价为26.75元

8月23日芒果超媒获德邦证券买入评级，内容驱动会员收入增长，关注后续孵化AI产品

8月23日芒果超媒获信达证券买入评级，上半年营收及营业利润双增

8月23日芒果超媒获东吴证券买入评级，会员收入快速增长，广告业务待复苏

8月23日芒果超媒获国元证券买入评级，会员收入增长亮眼，所得税政策变化影响利润

8月22日芒果超媒获开源证券买入评级，爆款综艺驱动会员收入增长，关注储备内容释放

8月22日芒果超媒获中国银河推荐评级，王牌综艺热度延续，文化科技融合发展

8月22日芒果超媒获国金证券买入评级，会员业务双位数增长，净利率受制于税收优惠政策变化

8月22日芒果超媒获华鑫证券买入评级，静待内容重燃拉动广告增长

【同行业公司股价表现——文化传媒】