2024年8月24日,水晶光电获开源证券买入评级,近一个月水晶光电获得3份研报关注。
研报预计2024H1实现营收26.55亿元,YoY+43.21%;归母净利润4.27亿元,YoY+140.48%,扣非净利润3.91亿元,YOY+253.43%,毛利率27.6%,同比提升2.05pcts。其中2024年单Q2实现营收13.1亿元,YoY+34.05%,环比-2.65%;归母净利润2.48亿元,YoY+193.09%,环比+38.92%;销售毛利率+31.30%,同比提升4.68pcts。研报认为,展望2024H2,公司在消费电子旺季下收入有望持续增长,以及潜望式镜头导入新机型和车载光学持续放量带来业绩增长。我们维持2024/2025/2026年盈利预测,预计2024/2025/2026年归母净利润为8.79/10.46/11.47亿元,当前股价对应我们看好公司在消费电子以及车载光学持续创新,维持“买入”评级。
风险提示:消费电子需求不及预期、汽车竞争格局加剧、技术创新不及预期。