8月24日,奥普科技获国海证券增持评级,近一个月奥普科技获得2份研报关注。
研报预计2024-2026年公司营业收入20.29/21.10/21.94亿元,归母净利润3.14/3.28/3.41亿元。研报认为,奥普科技作为我国浴霸及集成吊顶龙头,在关键品类市占率领先的基础上,围绕核心单品,公司打造智能化家居空间,迈入低渗透率智能家居市场。目前公司主要业务板块为家电和家居。其中2024H1,电器产品实现营业收入6.63亿元,占比达76.91%,毛利率为53.24%;材料产品实现营业收入1.76亿元,占比达20.42%,毛利率为21.59%。公司深耕电器+家居双基因发展路径,不断优化产品矩阵和扩充产品品类,提高客单值,巩固公司的市场优势地位。根据2024H1利润分配预案,公司拟每10股派发现金红利3.0元,合计拟派发现金红利1.15亿元,占归属于母公司股东的净利润的比例为93.44%。
风险提示:品类拓展不及预期,电商渠道发展不及预期,智能家居市场竞争加剧,地产需求恢复不及预期,终端消费力恢复不及预期。