8月23日，丽珠集团获东吴证券买入评级，近一个月丽珠集团获得3份研报关注。

研报预计根据24H1公告，化学制剂板块营收32.24亿元，其中，①促性激素领域15.49亿元，去年基数较低，今年需求较好，亮丙瑞林联盟集采后扩大覆盖面，新上市品种曲普瑞林微球进入国家医保放量，24H2有望迎来曲普瑞林子宫内膜异位症获批；②精神领域2.97亿元，新上市品种布南色林、喹硫平等带来销售增量；③消化道领域13.01亿元，主要系艾普拉唑针剂受到国谈医保降价，后续将聚焦三级及重点二级医院终端，推进空白医院的覆盖及新适应症的科室开发。④诊断试剂及设备板块3.94亿元，公司抓住流感及呼吸类产品放量机会。⑤原料药及中间体板块17.61亿元，利润端仍有增长。⑥中药制剂板块7.45亿元，后续推进8款在研中药新药，包括一款3类新药有望于24H2递交NDA。⑦生物制品板块0.88亿元，看好该板块未来新品上市及BD落地带来增量。

研报认为，看好高端制剂及生物药管线加速兑现，增量产品贡献销售峰值65亿元。盈利预测，预计公司2024-2026年营收131.4/139.7/148.3亿元；净利润21.9/25.0/28.3亿元。

风险提示：产品降价、新药研发、原材料价格波动、医药政策不确定性。