8月22日，招商南油获西南证券买入评级，近一个月招商南油获得1份研报关注。

研报预计招商南油2024/25/26年归母净利润分别为21.9、22.1、22.8亿元，每股收益分别为0.46、0.46、0.47元。研报认为，招商南油公告2024年半年报，2024年上半年公司实现营业收入35.28亿元，同比增长11.78%，归母净利润12.20亿元，同比增长44.76%，归母净利率为34.59%。其中，第二季度实现营业收入16.89亿元，同比增加9.80%，归母净利润5.49亿元，同比增加25.66%，实现业绩稳步增长。公司推进市场区域“由东及西”、探索拓展全球化运营取得了新突破，建议持续关注。

风险提示：宏观经济波动风险、燃油价格波动风险、运价上涨不及预期风险、汇率波动风险等。