8月22日，芒果超媒获国金证券买入评级，近一个月芒果超媒获得4份研报关注。

研报预计24-26年芒果超媒归母净利润分别为20.0亿元、22.9亿元和25.3亿元，此为国金证券完整的预测数据。研报认为，会员业务双位数增长，广告业务企稳，运营商业务短期承压，内容电商表现稳健。同时，公司亦保持内容创新，如《歌手2024》和《与凤行》等爆款内容拉动会员数快速增长。不过，净利率受制于税收优惠政策变化，主要系广告及运营商业务收入下滑等因素影响互联网视频业务的毛利率。经营状况和未来展望方面，下半年内容丰富，中长期看好公司内容投入-创收增长的正向循环。

风险提示：内容表现不及预期；广告主需求修复不及预期风险；用户增长不及预期；核心团队离职风险；内容监管风险。