2024年8月22日，江中药业获国投证券买入评级，近一个月江中药业获得1份研报关注。
研报预计公司2024年-2026年的营业收入分别为42.14亿元、46.93亿元、52.30亿元，归母净利润分别为8.18亿元、9.19亿元、10.33亿元。我们给予公司买入-A的投资评级，6个月目标价26.00元，相当于2024年20倍的动态市盈率。研报认为，公司业绩平稳增长，非处方药业务稳定，处方药和大健康业务同比出现下滑，但公司整体毛利率和净利润都有提升。此外，作为中药高股息标签的公司，2024年中报公司宣布中期分红，计划每10股分配现金红利5元，预计现金分红金额达到3.15亿元，现金分红金额占2024年上半年归母净利润的比例达到64.36%。
风险提示：原材料价格波动风险；处方药集采降价风险；药品零售价格监管政策风险。
