8月21日，华阳集团获东吴证券买入评级，近一个月华阳集团获得5份研报关注。

研报预计华阳集团2024-2026年营收预测分别为90.3, 112.3, 132.8亿元，同比分别+27%, +24%, +18%；维持2024-2026年顺母净利润预测为6.5, 8.9, 11.2亿元，同比分别+40%, +37%, +25%。研报认为，新产品放量+新客户突破，电子业务贡献更多收入增量。新产品维度，公司HUD、无线充电、精密运动机构产品规模提升明显，2024年上半年子公司华阳多媒体实现营业收入8.2亿元，同比+68%；新客户维度，公司一方面突破大众SCANIA、一汽丰田、上汽大众、玛莎拉蒂等海外客户，另一方面在原有自主客户基础上拓展理想、极氪、赛力斯、埃安、蔚来、比亚迪等新能源客户，下游新能源渗透率提升的背景下公司收入有望继续保持稳定增长。

风险提示：海外市场拓展不及预期；下游乘用车需求复苏低于预期，乘用车价格战超过预期。