2024年8月20日，士兰微获华鑫证券买入评级，近一个月士兰微获得2份研报关注。

研报预计2024-2026年士兰微收入分别为109.88亿元、128.40亿元、143.36亿元。研报认为，非主营致使净利润承压，产品结构调整推动营收增长。公司IPM模块的营业收入达到14.13亿元人民币，同比增长约50%，出货量明显加快。公司加快推进“士兰明镓SiC功率器件芯片生产线”项目的建设。预计三季度末产能将达到9000片/月，预计2024年年底产能将达到12,000片/月。研报指出，士兰微的IPM模块营业收入将会继续快速成长, 同时，产出的SiC芯片也将持续增加，预计其下半年亏损将逐步减少，后续将成为公司利润增量业务。

风险提示：宏观经济的风险，产品研发不及预期的风险，行业竞争加剧的风险，下游需求不及预期的风险。