8月19日，五洲特纸获中国银河买入评级，近一个月五洲特纸获得2份研报关注。研报预计2024/25/26年基本每股收益分别实现1.34/1.75/2.09元，同时维持推荐评级。研报认为，五洲特纸作为特种纸行业龙头，产品多元化横向发展，浆纸一体化纵向布局，产能建设助力业务规模快速扩张，未来的业绩增长十分看好。此外，公司于2024年上半年实现营收34.31亿元，同比增长20.76%；归母净利润2.32亿元，扣非净利润2.24亿元。Q2营收17.05亿元，同比增长7.71%，归母净利润0.99亿元，同比增长457.68%，扣非净利润0.93亿元，同比增长626.41%。

风险提示：需关注原材料价格大幅上涨的风险，产能落地不及预期的风险，产品价格下降的风险，以及市场竞争加剧的风险。