2024年8月18日，微芯生物获华福证券买入评级，近一个月微芯生物获得2份研报关注。

研报预计2024-2026年公司营收为6.76/10.07/13.42亿元，同比增加29%/49%/33%。由于研发费用下调超预期，华福证券将24-26年净利润-1.07/0.01/0.62亿元调整为-0.49/0.78/1.56亿元。根据DCF估值模型，按WACC为9.2%，永续增长率为1%，测算公司合理市值股价为33.92元，合理价值为138亿元。研报认为，西达本胺DLBCL适应症已获批，预计25年开启快速放量期。立足于DLBCL在中国每年新发病例约3万人的市场规模，以及西达本胺可快速建立双表达DLBCL的一线首选地位的优势，华福证券认为微芯生物即将迎来收获期。

风险提示：产品研发失败的风险、产品销量不及预期的风险。