【行情表现】

8月12日至8月16日

本周深证成指下跌0.52%，化肥行业板块下跌1.33%。

藏格矿业本周累计上涨2.66%，周总成交额7.46亿元，截至本周收盘，藏格矿业股价为22.73元。

【相关资讯】

藏格矿业二季度业绩环比增长显著 拟中期分红10派2.6元

上证报中国证券网讯8月10日，盐湖提锂主力军藏格矿业公布2024年“中考”成绩单。据披露，公司上半年实现营业收入17.62亿元，同比下降37%；净利润12.97亿元，同比下降35.99%。表面来看，藏格矿业的赚钱效应不及去年同期水平，但需了解的是，相较于碳酸锂价格持续走低，藏格矿业还是稳住了生产经营的基本盘。进一步来看，藏格矿业二季度业绩增长显著。回溯公告，藏格矿业今年一季度营收和净利润分别为6.14亿元、5.29亿元。由此计算，公司二季度营收和净利润分别为11.47亿元、7.68亿元，环比增长显著。

藏格矿业：上半年碳酸锂销量完成全年目标的72.67%

藏格矿业8月12日在电话会议上表示，2024年，公司计划生产和销售碳酸锂10500吨，上半年公司实现碳酸锂产量5809吨，完成全年产量目标的55.32%；实现销量7630吨，完成全年销量目标的72.67%。

藏格矿业：巨龙铜矿二期项目预计2026年一季度实现试生产

藏格矿业(000408)今日在业绩说明会上表示，巨龙铜矿二期改扩建工程项目已经获得有关部门核准。项目预计2026年一季度实现试生产，达产后一二期合计年采选矿石量将超过1.1亿吨，年矿产铜将达30万—35万吨，成为国内采选规模最大、全球本世纪投产的采选规模最大的单体铜矿山。

东吴证券给予藏格矿业买入评级，碳酸锂成本优势维持，铜价上涨投资收益丰厚

东吴证券08月14日发布研报称，给予藏格矿业（000408.SZ，最新价：22.54元）买入评级。评级理由主要包括：1）公司中报业绩符合预期；2）锂：Q2产量环增43%，成本优势显著；3）钾：Q2产销环比大幅提升，下半年价格有望回暖；4）铜：Q2铜价上涨提升利润，投资收益丰厚；5）中期分红提升股东回报，回购彰显管理层信心。风险提示：产能释放不及预期，需求不及预期。AI点评：藏格矿业近一个月获得5份券商研报关注，买入2家，增持1家，平均目标价为33.14元，与最新价22.54元相比，高10.59元，目标均价涨幅47.01%。

民生证券给予藏格矿业推荐评级 铜+钾肥业务驱动业绩超预期 三轮驱动值得期待

民生证券08月11日发布研报称，给予藏格矿业（000408.SZ）推荐评级。评级理由主要包括：1）业绩：公司发布2024年半年报。2024H1公司实现营收17.6亿元，同比-37.0%，归。母净利13.0亿元，同比-36.0%，扣非归母净利12.8亿元，同比-36.1%；2）锂：销量超预期，成本因老卤定价提高而小幅抬升；3）钾：Q2量升价降，出货大幅改善；4）铜：铜钼价格齐升，Q2巨龙业绩贡献再创新高；5）分红&回购：重视股东回报，回购彰显发展信心；6）核心看点：钾锂铜三轮驱动，巨龙打开成长空间。风险提示：锂价超预期下跌，国内外扩产项目进度不及预期。

机构风向标 | 藏格矿业(000408)2024年二季度前十大机构累计持仓占比51.04%

2024年8月10日，藏格矿业(000408.SZ)发布2024年半年度报告。截至2024年8月09日，共有25个机构投资者披露持有藏格矿业A股股份，合计持股量达8.10亿股，占藏格矿业总股本的51.28%。其中，前十大机构投资者包括西藏藏格创业投资集团有限公司、宁波梅山保税港区新沙鸿运投资管理有限公司、四川省永鸿实业有限公司、香港中央结算有限公司、浙江弘悦私募基金管理有限公司-弘悦晟泽一号私募证券投资基金、招商证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、浙江浙期实业有限公司、中信建投证券股份有限公司、长安鑫禧混合A，前十大机构投资者合计持股比例达51.04%。

藏格矿业：考虑到钾肥大合同已签订叠加秋耕对钾肥的需求 钾肥价格后续有望企稳

藏格矿业(000408)今日在业绩说明会上表示，2024年一季度，受港口库存高及下游采购意愿低迷影响，氯化钾外部市场价格下滑；进入二季度，下游需求逐步释放，港口到货量有所回落的背景下，氯化钾价格走强。考虑到钾肥大合同已签订叠加秋耕对钾肥的需求，钾肥价格后续有望企稳。

国投证券给予藏格矿业增持评级，铜价上涨增厚投资收益，铜锂钾产能扩张持续推进

国投证券08月12日发布研报称，给予藏格矿业（000408.SZ）增持评级，目标价格为33.15元。评级理由主要包括：1）公司发布2024年中报；2）巨龙铜业投资收益可观，钾锂价格承压影响利润；3）巨龙铜业产能扩建持续推进，资源量增储备案完成；4）麻米错项目推进采矿权办理，老挝钾盐矿持续推进。风险提示：需求不及预期，金属价格大幅波动，项目进度不及预期。AI点评：藏格矿业近一个月获得1份券商研报关注。

【公司评级】

8月14日藏格矿业获东吴证券买入评级，碳酸锂成本优势维持，铜价上涨投资收益丰厚

8月14日藏格矿业获华鑫证券买入评级，钾锂价跌盈利承压，铜矿投资收益进一步增长

8月13日藏格矿业获德邦证券买入评级，看好碳酸锂长期发展趋势

8月12日藏格矿业获海通国际买入评级 给予公司2024年18.82倍PE，对应目标价为33.12元

8月12日藏格矿业获国投证券增持评级，6个月目标价为33.15元

8月11日藏格矿业获民生证券买入评级，铜+钾肥业务驱动业绩超预期

【同行业公司股价表现——化肥行业】