8月18日，工业富联获信达证券买入评级，近一个月工业富联获得17份研报关注。

研报预计2024E/2025E/2026E归母净利润分别为252.42/322.18/371.92亿元，yoy+20%/+28%/+15%。研报认为，AI浪潮不止，AI服务器需求强劲。2024年上半年，云计算收入同比增长60%，其中云服务商收入占比47%，较去年同期提升5个百分点；AI服务器占整体服务器营收比重提升至43%，收入同比增长超230%。2024年第二季度单季公司云计算收入占总体收入达55%，云计算收入同比增长超70%，环比增长超30%；AI服务器收入同比增长超270%，环比增长超60%，占整体服务器营收比重提升为46%。针对AI引起的服务器及板卡需求，公司已备好充足产能，订单能见度较高。2024年，北美云服务厂商大模型争相发布，算力需求持续提升，公司除服务器外，先进散热等业务亦放量在即。

风险提示：AI发展不及预期风险；宏观经济波动风险；短期股价波动风险。