持续火热的AI PC，在重要龙头财报中亮出“成绩单”，市场可以从中观察到二级市场火热背后，究竟是否真有落地进展。
8月15日，联想集团公布截至2024年6月30日的2024/25财年第一财季业绩：营收1119亿元，同比增长20%;按照非香港财务报告准则，净利润近23亿元，同比大幅增长65%;PC以外业务占比近47%，再创历史新高。
仅仅从PC市场来看，验证了全球PC市场复苏动能。在本财季，联想集团核心主业个人电脑业务全球市场份额近23%，运营利润率8.8%，高端产品占比达31.6%。
拆解背后原因，一方面受益于新一轮商用换机周期，另一方面则是AI PC带动。此前，联想在行业率先定义并上市具备5大特性的AI PC。按照Canalys的最新统计，联想AI PC出货量环比增长高达228%。
在8月15日的业绩交流会上，联想集团董事长兼CEO杨元庆表示：“从我们观察来看，联想的AI PC出货量，周比周都在提升，使用活跃度很好，市场都在真正使用AI PC中的AI功能。”
从PC产业来看，在摆脱了连续七个季度的下滑之后，全球PC市场稳健复苏。据IDC统计，2024年4—6月，全球市场PC出货量达到6490万台，同比增长3%，为连续第二季度保持增长。Canalys最新数据则显示，4—6月，全球AI PC出货量达880万台，已占PC总出货量的14%。
消费电子的复苏周期，并非只体现在PC市场方面，其他智能设备业务也实现高增长。本财季，联想平板电脑营收同比增长超30%，智能手机业务营收同比增长28%，并在亚太、欧洲-中东-非洲大区表现尤为亮眼，营收同比增幅分别高达245%和59%。
从中依然可以看到整个产业的变化。实际上，相较于PC，同期全球智能手机和平板电脑出货量增长更加显著。IDC统计，4-6月，全球智能手机出货量同比增长6.5%，平板电脑出货量同比增长则高达22.1%。
“这并没有超出我的预期，而是在联想的战略规划之内。”杨元庆接受证券时报·e公司记者采访时表示，希望该业务首先在中国以外的地方实现高速成长，尤其在发达国家市场，成为领先的品牌之一。同时也在谋划在中国市场的增长，重回主流。
杨元庆介绍，联想手机业务采用“保卫+进攻”相结合的策略，以前在北美和拉美市场比较强，拉美市场份额超过20%，部分产品在美国市场份额甚至超过三星;未来联想手机业务将更大力度地进军欧洲、亚太市场。在这个过程中，一方面发力高端化，同时充分把握AI手机机会，此外还要加强服务增值。
在联想看来，整个智能设备的复苏周期还在延续。例如，随着向Windows 11 的过渡和AI PC供应量的提升，全球PC市场有望加快进入新一轮的换机周期。对于备受关注的AI PC出货量，Canalys预测，2024年全球出货量将达到4400万台，2025年有望达到1.03亿台。
联想方面表示，公司已加大研发投入，加速推动包括AI PC和AI手机在内的下一代人工智能设备尽快上市。同时，通过Smart Connect 升级多设备连接，以创建具有无缝 AI体验的统一生态系统。
从本次财报来看，还包括其他一些业务亮点。比如，在云基础设施业务强力增长的推动下，ISG基础设施业务集团在第一财季实现营收229亿元，同比增长65%，创下历史新高。存储、软件和服务业务营收同比增长近60%。在能耗方面独具优势的海神液冷服务器营收同比增长超过50%。
再比如，SSG方案服务业务集团第一财季营收136.5亿元，同比增长10%，运营利润率21%，自创立以来已经连续13个季度保持双位数和超过20%的运营利润率高速增长。
从今年开始，市场普遍认为，人工智能的下半场已经开启，“AI向实”正成为整个行业挤泡沫之后的显著特征，落地人工智能应用将成为市场决胜的关键。
联想方面认为，这一过程中，公共人工智能同个人人工智能、企业人工智能共存互补的混合式人工智能将是大势所趋。而这一趋势的明朗，将为设备、基础设施、解决方案与服务市场带来新机会。因此，将在持续多年投资于人工智能和计算的基础上，进一步整合产业链上下游资源，凭借全栈式人工智能的产品组合与方案服务能力。
在业绩交流会上，杨元庆强调，AI绝不是泡沫，一定会越来越深入地运用到每个人工作和效率提高上去。但他同时强调，不能千军万马过一个独木桥，不能全部赌在大模型上，不能都赌在通用大语言模型上。“实现AI不只有这一条路，模型算法可以很多种，真实的世界也不是只有语言，从这个角度来看，AI一定不是泡沫。”
杨元庆认为，只有公共智能是不够的，一定是公共智能、私有智能构成的混合智能，这才是大方向。“赌在这个方向上，一定不会错。因此联想才大力度推AI PC，就是为了帮助每个人实现个性化AI第一步。企业方面，包括排产、监测机器故障，预测需求等，未来也都需要AI来推动。”
“这些还都只是第一步。”杨元庆认为，最终情况可能是每个人都有一个AI Agent，跟人如影随形伴随着，利用存储在所有设备上的数据，构成强大的个人云。