8月14日，TCL智家获西南证券持有评级，近一个月TCL智家获得4份研报关注。

研报预计公司更名为“TCL智家”并调整经营定位，明确公司全品类智慧家电发展方向，后续有望持续丰富家电品类，贡献增长动能。研报认为，外销ODM带动增长。分经营主体来看，奥马冰箱/合肥家电营收分别为65.6亿元/24.5亿元，分别同比增长26.2%/23.7%。分产品来看，公司2024上半年冰箱（冰柜）产品/洗衣机产品分别销售834万台/165.9万台，分别同比增长22.9%/46.5%，分别超出行业增速8.2pp/34.7pp，分别实现营收76.1亿元/12.8亿元，分别同比增长21.7%/46.3%。受去年同期整体基数偏低、叠加国内以旧换新补贴落地、海外库存低位、部分国家地区采购商积极备货等因素影响，外销ODM订单增加迅速，带动公司营收增长。

风险提示：原材料价格反弹风险；海外需求不及预期风险；汇率波动风险。