2024年8月14日,新洁能获国海证券买入评级,近一个月新洁能获得5份研报关注。
研报预计新洁能2024-2026年营业收入分别为18.89/24.27/29.52亿元,归母净利润分别为4.80/5.90/7.02亿元。研报认为,新洁能是国内功率半导体领先企业,2024年上半年以来,在下游市场逐步复苏的背景下,公司库存加速消化,同时积极敏锐把握市场行情,提前加大排产,满足市场新增需求,进而推动业绩稳步增长。公司销售基数最大、客户群体最多的产品,目前公司SGTMOSFET部分料号处于供不应求状态,在汽车电子、工控及泛消费类等应用中受益于景气度复苏,2024H1销量显著增长。在AI算力服务器应用中,实现多款SGT产品的出货,预计下半年SGT产品销量仍将继续提升。
风险提示:1)半导体行业竞争加剧;2)新能源需求不及预期;3)公司研发不及预期;4)公司产品导入不及预期;5)晶圆厂产能保障能力下降。